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專戶“踩雷”規模縮水 德邦基金“失意”

  山東勝通集團股份有限公司(以下簡稱“勝通集團”)破產重整的進展使得牽扯其中的多家金融機構現身。其中,德邦基金專戶產品德邦基金欣欣向榮2號資管計劃就持有勝通集團債券規模超過4000萬元。

  無獨有偶。《中國經營報》記者注意到,德邦基金成立7年來,管理規模不增反減,縮水近七成。與此同時,基金經理團隊也頗為“年輕”,公司整體投研實力令人擔憂。

  凈值虧損 投資者用腳投票

  勝通集團公告顯示,6月3日,山東東營中院裁定勝通集團等11家公司進行實質合并重整。Wind數據顯示,勝通集團發行債券總規模為55億元,包括德邦基金在內的多家基金公司都持有勝通集團相關債券。

  對于此次“踩雷”相關債券,德邦基金相關人士在接受記者采訪時表示:“德邦基金正積極與發行人和承銷商溝通標的債券兌付事宜。”同時,嚴格按照法律法規和相關資管合同的約定,對委托人進行信息披露。后續,也將通過債權人會議行使相關權利,力求最大程度維護委托人的利益。

  近兩年以來,德邦基金的管理規模出現了大幅縮水情況。截至今年3月31日,德邦基金管理規模只有75.07億元,與2016年三季末(241.50億元)相比,規模縮水近七成。

  具體來看,截至2016年9月30日,公司混合型、債券型、貨幣型基金分別為:27.73億元、57.29億元和156.49億元。兩年多時間,上述各類型基金大幅下滑。截至今年3月31 日,上述基金規模分別為11.88億元、18.48億元和42.77億元。

  “(德邦基金)非貨幣基金下滑因為基礎市場波動,凈值出現虧損,投資者凈贖回增多。貨幣基金下滑因為收益率走低,部分投資者贖回轉向尋求替代投資方式。”濟安金信研究員陳洋分析認為。

  對此,德邦基金相關人士解釋稱,各家基金公司的管理規模均會受到市場影響,出現上下浮動的情況。德邦基金上述基金的規模變化即與市場因素有關。

  格上財富研究員張婷表示,近兩年德邦基金規模大幅下滑既有公司本身的原因也有監管的原因,但主要還是公司內部原因。

  張婷分析,一方面,德邦基金管理層變動頻繁,造成核心團隊的不穩定,從而形成了一系列的后遺癥,不利于公司未來發展,同時德邦基金管理的基金業績也較為靠后,造成投資者贖回;另一方面,近兩年,受資管新規、債市信用風險上升等影響,機構大額贖回加劇,貨幣基金以及債券基金規模大幅下降。因此,德邦基金的規模下降是內外部因素造成的。

  對此記者梳理德邦基金公告發現,僅在2018年一年,德邦基金就發生5次高管變更。

  2018年12月29日,德邦基金公告,公司總經理易強因為工作職務調整離任,轉任公司副董事長職務。新任陳星德為公司總經理;

  12月18日,德邦基金公告,新任岳紅婷為公司副總經理,變更日期12月18日;

  2018年4月,德邦基金原董事長姚文平因公司安排,繼續擔任德邦基金董事,公司董事長變更為左暢;

  2018年3月新聘用洪雙龍為副總經理,同年1月新聘宣培棟為副總經理。

  空倉踏空 錯過市場大漲

  根據上述市場人士分析,德邦基金管理規模的下滑和旗下基金業績表現呈正相關。

  德邦基金旗下混合型基金多只表現不盡如人意。同花順數據顯示,截至6月25日,德邦基金10只基金(份額分開計算)近一年收益還有5只基金為負收益,分別為:德邦大健康靈活配置混合、德邦優化靈活配置混合、德邦穩盈增長靈活配置混合、德邦福鑫靈活配置混合A和德邦福鑫靈活配置混合C。

  德邦穩盈增長靈活配置混合、德邦福鑫靈活配置混合A/C這3只基金(份額分開計算)虧損突出。截至6月25日,上述3只基金近一年收益分別為-5.84%、-16.37%和-16.42%。同類排名分別為2846/3173、3108/3173、3109/3173,低于業內平均水平。

  此外,同花順數據顯示,截至6月25日,上述3只基金從近兩年收益來看仍虧損超過13%。

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